Ang default na teknikal ay naintindihan bilang bunga ng hindi pagsunod sa mga probisyon na dati nang nakasaad sa isang kasunduan sa pautang na nauugnay sa isang pinagkakautangan, iyon ay, ang teknikal na default ay bunga ng hindi pagtupad sa isang kondisyon sa pautang, at walang kinalaman sa pagkabigo na magbayad ng nakaiskedyul na utang. Ang mga pautang sa negosyo ay naglalaman ng positibo at negatibong mga tipan. Ang mga kinakailangan at paghihigpit na inilagay sa isang naibigay na kontrata ay ginagamit upang maprotektahan ang kapwa nagpapahiram at ang negosyo. Ang mga nagpapatunay na kilos ay may kasamang mga buwis at pagpapanatili ng ilang mga antas ng seguro. Mga negatibong pakete para sa kanilang bahagiMaaari nilang higpitan ang isang negosyo mula sa pagtatapon ng mga assets o pagbabago ng likas na katangian ng negosyo nito. Ang isang teknikal na default ay magreresulta din sa iyo na mabayaran nang buo.
Samakatuwid, ang default na teknikal ay hindi nagmumula sa kakulangan ng pagbabayad ngunit mula sa paglabag sa isa sa mga pangako na sumang-ayon sa isang pautang bilang isang halimbawa maaari nating sabihin na ang isang kaso ng teknikal na default ay nangyayari kapag ang kakulangan ng pagbabayad ng pagpapanatili at pag-aayos ng gusali, mga buwis sa pag-aari, mga premium ng insurance sa ari-arian at para sa isang negosyo na maaaring hindi nagtagumpay na matugunan ang mga ipinangako na rasio sa pagpapatakbo.
Ang ganitong uri ng default ay batay sa paglabag sa mga pangako na ipinapalagay o sugnay sa mga kontrata ng isang utang na kinakailangan ng mga kumpanya upang mapanatili ang ilang mga antas ng kapital o kanilang mga ratio sa pananalapi. Ang mga obligasyon sa mga kontrata sa utang na naglilimita o nagbabawal ng mga pagkilos ng kumpanya ay maaaring makaapekto sa posisyon ng mga nagpapautang. Dapat pansinin na ang paglabag sa mga negatibong tipan ay bihirang kumpara sa mga paglabag sa mga obligasyong dapat gawin.
