Bahagi sila ng isang ligal na kasunduan na nagpapahiwatig ng may kondisyon na pagmamay-ari ng isang pag-aari mula sa may-ari nito (ang may utang) sa isang nagpapahiram (ang may utang) bilang collateral para sa isang utang. Ang collateral interest ng nagpapahiram ay naitala sa rehistro ng pamagat ng dokumento para sa impormasyon sa publiko, at walang bisa kapag ang utang ay nabayaran nang buo.
Halos anumang ligal na pag-aari ay maaaring maisangla, kahit na ang tunay na pag-aari (lupa at mga gusali) ang pinaka-karaniwan. Kapag isinangla ang personal na pag- aari (kagamitan, kotse, alahas, atbp.), Tinatawag itong personal na pautang. Sa kaso ng kagamitan, real estate at sasakyan, ang karapatang mag-ari at gumamit ng nautangang na item na normal ay mananatili sa mortgagor, ngunit (maliban kung partikular na ipinagbabawal sa kontrata ng mortgage) ang may utang ay may karapatang kumuha ng Pamamaraan) sa anumang oras upang maprotektahan ang iyong kaligtasan.
Gayunpaman, sa pagsasagawa, sa pangkalahatan ang mga korte ay hindi awtomatikong ilalapat ang karapatang ito pagdating sa pabahay at paghigpitan ito sa ilang mga tiyak na sitwasyon. Sa kaganapan ng isang default, ang may utang ay maaaring magtalaga ng isang tatanggap upang pamahalaan ang pag-aari (kung ito ay pag-aari ng negosyo) o kumuha ng isang utos para sa foreclosure mula sa isang korte na kumuha at ibenta ito. Upang maging legal na nalalapat, ang mortgage ay dapat na para sa isang tinukoy na panahonat ang may utang ay dapat may karapatang matubos sa pagbabayad ng utang sa o bago matapos ang panahong iyon. Ang mga pautang ay ang pinakakaraniwang uri ng instrumento ng utang sa maraming kadahilanan, tulad ng isang mas mababang rate ng interes (sapagkat ang utang ay natiyak), prangka, pamantayang pamamaraan, at isang makatuwirang mahabang panahon ng pagbabayad. Ang dokumento kung saan ginawa ang pag-aayos na ito ay tinatawag na isang bill ng pagbebenta ng mortgage, o simpleng isang mortgage.
Ang mga pautang ay tulad ng anumang iba pang produktong pampinansyal na ang kanilang supply at demand ay magbabago depende sa merkado. Para sa kadahilanang iyon, kung minsan ang mga bangko ay maaaring mag-alok ng napakababang mga rate ng interes at kung minsan ay mag-aalok lamang sila ng mataas na mga rate. Kung ang isang nanghihiram ay sumang-ayon sa isang mataas na rate ng interes at nahanap pagkatapos ng ilang taon na ang mga rate ay bumaba, maaari siyang mag-sign ng isang bagong kasunduan sa bagong mas mababang rate ng interes pagkatapos ng paglukso ng ilang mga hoops bagaman, siyempre. Tinatawag itong "refinancing."
